La Compagnie centrale de réassurance (CCR) a réalisé un chiffre d’affaires en nette progression de 14,6% en 2023, à 46,5 milliards de DA contre 40,6 milliards de Da enregistré durant l’exercice précédent. L’agence de notation de crédit, AM Best, a affirmé la notation de solidité financière B+ (Bonne) et la notation de crédit émetteur à long terme « bbb- » (Bonne) de la Compagnie centrale de réassurance (CCR). Les perspectives de ces notations de crédit sont stables.
Par Abdelkrim Salhi
Les notations reflètent la solidité du bilan de la CCR, qu’AM Best évalue comme étant très solide, ainsi que sa solide performance opérationnelle, son profil commercial neutre et sa gestion du risque d’entreprise marginale. « L’évaluation de la solidité du bilan de la CCR reflète le niveau le plus élevé de capitalisation ajusté au risque de la société, tel que mesuré par le ratio d’adéquation des fonds propres de Best, (Best’s Capital Adequacy Ratio, BCAR), soutenue par un effet de levier de souscription relativement faible ainsi qu‘une bonne génération interne de capital », souligne AM Best dans son communiqué. La CCR, indique AM Best, a un historique de performance opérationnelle solide à long terme, avec un rendement moyen pondéré des capitaux propres sur cinq ans (2019-2023) de 14,4 % (tel que calculé par AM Best). Les résultats d’exploitation ont été soutenus par des résultats techniques solides et stables, mis en évidence par un ratio combiné moyen pondéré sur cinq ans (2019-2023) de 80,7 % (tel que calculé par AM Best). La rentabilité de souscription est tirée par des activités nationales très rentables, ce qui compense la performance relativement plus faible du portefeuille international de la société. «Les résultats sont complétés par de bons retours sur investissement, avec un rendement moyen des placements sur cinq ans (gains inclus) de 5,2 % », fait savoir AM Best. L’agence de notation de crédit s’attend à ce que la rentabilité technique reste robuste, soutenue par des niveaux de rétention de risques nets relativement faible, une approche de souscription prudente et des conditions de marché domestique favorables. Dans un communiqué cité par l’APS, la CCR indique que l’évaluation de l’agence AM Best, « “témoigne de la stabilité et de la résilience de la CCR, et souligne la solidité financière de la compagnie. Elle reflète sa capacité à honorer ses engagements vis-à-vis de ses clients et partenaires, même dans un environnement économique mondial en constante évolution”. Dans son rapport annuel 2023, que nous avons consulté, la CCR affirme avoir a enregistré, en 2023, une progression de 14,6 % de son chiffre d’affaires global, passant de 40 619 millions DA à 46 546 millions DA. Cette performance résulte principalement des efforts déployés pour développer la politique commerciale de la société, axée sur la diversification et l’acceptation d’affaires rentables. À la fin de 2023, la répartition du chiffre d’affaires par branche a évolué par rapport à 2022. La branche IARD est passée de 73 % à 76 %, les branches marines de 12 % à 11 %, la branche CAT NAT de 11 % à 9 %, tandis que la branche des assurances de personnes est restée stable à 4 %. Au 31 décembre 2023, le chiffre d’affaires des acceptations internationales a augmenté de 11,38 % par rapport à 2022, passant de 6 807 millions DA à 7 582 millions DA, soit une hausse de 775 millions DA. Géographiquement, la zone Asie et Amérique représente 45,06 % du total, suivie par la zone Afrique & Monde Arabe avec 42,64 %, et la zone Europe avec 12,30 %. À la clôture de l’exercice 2023, les sinistres bruts réglés ont totalisé 14 724 millions DA, contre 13 136 millions DA en 2022, soit une hausse de 12 %. Le ratio des sinistres sur primes (S/P) pour l’année 2023 s’établit à 46,57 %, comparé à 54,17 % en 2022, soit une baisse remarquable de 7,6 point. En 2023, les primes rétrocédées ont augmenté de 16 %, atteignant 19 720 millions DA, contre 17 031 millions DA en 2022. Les sinistres récupérés auprès des rétrocessionnaires ont connu une hausse encore plus significative, avec une augmentation de 26 %, passant de 3 897 millions DA en 2022 à 4 908 millions DA en 2023. Pour l’exercice 2023, le volume des primes retenues par la CCR a augmenté de 14 %, passant de 23 588 millions DA en 2022 à 26 826 millions DA. Les sinistres réglés à la charge nette de la CCR ont également augmenté, atteignant 9 816 millions DA en 2023 contre 9 238 millions DA en 2022, soit une hausse de 6 %. La gestion du portefeuille de placements de la CCR met l’accent sur la performance financière tout en respectant les règles réglementaires. Cette approche vise à assurer la sécurité et la rentabilité des placements. En 2023, les placements ont progressé de 11 %, passant de 97 952 millions DA à 109 136 millions DA. Le rendement annuel des placements s’est élevé à 4,24 %, générant 4 627 millions DA de produits financiers en 2023, contre 4 064 millions DA en 2022, soit une évolution de 14 %. En matière de solvabilité, au 31 décembre 2023, les capitaux propres de la CCR ont atteint 44 788 millions DA, contre 41 056 millions DA en 2022, soit une augmentation de 3 732 millions DA, représentant une hausse de 9 %. La marge de solvabilité de la CCR en 2023 a progressé de plus de 10 %, dépassant largement les exigences réglementaires en vigueur pour les sociétés d’assurance. Avec une marge de solvabilité de 51 635 millions DA, la CCR excède de 555 % le seuil requis de 20 % des primes nettes d’annulation (46 546 millions DA) et de 489 % le seuil minimum de 15 % des provisions techniques (70 380 millions DA). En termes de ratio, la marge de solvabilité représente 111 % des primes nettes d’annulation et 73 % des provisions techniques.
A.S.
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