La circulation fiduciaire hors banques, s’est accrue de 10,18 % par rapport à fin décembre 2021, atteignant ainsi 7 395,1 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 6 712,2 milliards de dinars à fin décembre 2021.
Par Abdelkrim Salhi
A fin septembre 2022, la masse monétaire globale (M2) a connu un accroissement de 10,58 % par rapport à son niveau de décembre 2021, s’établissant ainsi à 22 174,3 milliards de dinars contre 20 053,5 milliards de dinars à fin 2021, et ce, suite à l’effet conjugué de la hausse de 12,71 % de la monnaie M1 et de 6,08 % de la quasi-monnaie. C’est que relève la Banque d’Algérie qui vient de publier les tendances monétaires et financières des neuf premiers mois 2022. Hors secteur des hydrocarbures, la masse monétaire a enregistré une hausse de 6,62 % par rapport à son niveau de fin décembre 2021, en contexte de hausse des dépôts de l’entreprise nationale des hydrocarbures qui sont passé de 1 046,5 milliards de dinars à fin 2021 à 1 908,4 milliards de dinars à fin septembre 2022. En glissement annuel, la masse monétaire, hors dépôts de l’entreprise nationale des hydrocarbures, s’est accrue de 8,18 %. Avec une part de 33,35 % du total de la masse monétaire à fin septembre 2022 contre 33,47 % à fin 2021, la circulation fiduciaire hors banques, s’est accrue de 10,18 % par rapport à fin décembre 2021, atteignant ainsi 7 395,1 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 6 712,2 milliards de dinars à fin décembre 2021. Les dépôts à vue ont progressé de 18,76 % par rapport à la fin de l’année 2021, passant ainsi de 5 278,2 milliards de dinars à fin décembre 2021 à 6 268,2 milliards de dinars à fin septembre 2022, et ils constituent actuellement 28,27 % de la masse monétaire contre 26,32 % à fin 2021. Cette progression résulte en grande partie de la forte hausse des dépôts à vue du secteur des hydrocarbures. En effet, les dépôts à vue de l’entreprise nationale des hydrocarbures dans les banques ont enregistré une hausse de 812,6 milliards de dinars (111,90 %) passant de 725,8 milliards de dinars à fin décembre 2021 à 1 538,4 milliards de dinars à fin septembre 2022. L’analyse des dépôts à vue par secteur juridique montre qu’à fin septembre 2022, les dépôts à vue du secteur public ont atteint un montant total de 3 378,5 milliards de dinars contre 2 426,7 milliards de dinars à fin 2021, soit une hausse de 39,22 %. De même, les dépôts à vue du secteur privé et ménages ont connu une hausse de 9,53 % à fin septembre 2022 et ce par rapport à fin décembre 2021, passant ainsi de 2 216,1 milliards de dinars à fin 2021, à 2 427,3 milliards de dinars à fin septembre 2022. La hausse des dépôts à vue du secteur privé y compris les ménages en glissement annuel est de 13,79 %. La Banque d’Algérie rappelle qu’à fin septembre 2022 les dépôts à vue représentent 28,27 % de la masse monétaire contre 26,32 % à fin décembre 2021. Représentant 30,92 % du total de la masse monétaire à fin septembre 2022, la Quasi-monnaie (dépôts à terme) a marqué une hausse de 6,08 % entre fin décembre 2021 et fin septembre 2022 pour s’établir à 6 856,4 milliards de dinars contre 6 463,2 milliards de dinars à fin 2021. À fin septembre 2022, les dépôts à terme en dinars, qui représentent 86,33 % du total des dépôts à terme (85,36 % à fin 2021), ont atteint 5 919,4 milliards de dinars contre 5 517,1 milliards de dinars à fin 2021, en hausse de 7,29 %. Par secteur juridique, les dépôts à terme en dinars des entreprises publiques, entreprises privées et ménages ont connu des hausses respectives de 16,22 %, 4,15 % et 5,10 % au cours de la période sous revue par rapport à fin 2021. En revanche, les dépôts à terme en devises ont enregistré une baisse de 0,96 % à fin septembre 2022, passant ainsi de 946,1 milliards de dinars à fin 2021 à 937,1 milliards de dinars à fin septembre 2022 et représentent ainsi 13 ,67 % du total des dépôts à terme contre 14,64 % à fin 2021. Par secteur juridique, les dépôts à terme en devises des entreprises privées ont augmenté de 11,28 %, atteignant 350,4 milliards de dinars contre 314,9 milliards de dinars à fin 2021. À l’inverse, ceux des entreprises publiques et des ménages ont baissé respectivement de 35,79 % et 8,72 %. Les dépôts auprès des centres de chèques postaux (CCP) et au Trésor public, représentant 7,46 % de la masse monétaire M2, ont connu une hausse de 3,41 %, passant ainsi de 1 599,9 milliards de dinars à fin 2021 à 1 654,5 milliards de dinars à fin septembre 2022.
L’encours des crédits accordés à l’économie en hausse de 4,17 %
L’agrégat avoirs extérieurs nets a connu une hausse de 17,24 % par rapport à fin 2021, s’élevant à 7 689,9 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 6 559,1 milliards de dinars à fin 2021. Cette augmentation résulte principalement de celle des avoirs extérieurs nets de la Banque d’Algérie qui se sont accrus de 17,49 % par rapport à fin 2021, passant de 6 596,5 milliards de dinars à fin 2021 à 7 750,4 milliards de dinars à fin septembre 2022. À fin septembre 2022, les crédits nets à l’Etat ont atteint un montant total de 12 686,7 milliards de dinars contre 12 908,7 milliards de dinars à fin 2021, soit une baisse de 1,76 %. Les crédits nets à l’Etats accordés par les banques commerciales ont atteint un volume de 5 731,3 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 5 192,6 milliards de dinars à fin 2021, soit une hausse de 10,37 %. Quant à l’encours des crédits accordés à l’économie, il a atteint 10 202,9 milliards de dinars contre 9 794,7 milliards de dinars à fin 2021, soit une hausse de 4,17 %. Par type de banque, le stock des crédits octroyés par les banques publiques s’est accru de 4,73 % par rapport à fin 2021, passant de 8 368,5 milliards de dinars à fin 2021 à 8 764,0 à fin septembre 2022. Quant au stock des crédits octroyés par les banques privées, il s’élève à 1 436,2 milliards de dinars contre 1 423,7 milliards de dinars, soit une hausse de 0,88 % par rapport à fin 2021. À fin septembre 2022, l’encours des crédits accordés aux entreprises publiques a atteint 4 226,7 milliards de dinars contre 3 976,4 milliards de dinars à fin 2021, soit une progression de 6,30 %. De même, les encours des crédits octroyés aux entreprises privées et ménages ont enregistré des hausses respectives de 1,57 % et 7,73 %. Le stock des crédits accordés au secteur public (y compris l’administration locale), a atteint 4 402,1 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 4 144,2 milliards de dinars à la fin 2021, soit une hausse de 6,22 %. Quant au stock des crédits accordés au secteur privé, y compris les ménages, il a atteint 5 800,8 milliards de dinars (dont 1 078,5 milliards de dinars aux ménages) à fin septembre 2022, contre 5 650,5 milliards de dinars (dont 1 001,2 milliards de dinars aux ménages) à fin 2021, soit une croissance de 2,66 %. L’analyse de la structure des crédits par secteur juridique montre que le stock des crédits accordés au secteur public (y compris l’administration locale) représente 43,15 % du total du stock des crédits accordés à fin septembre 2022 contre 42,31 % à fin 2021. Le stock des crédits accordés au secteur privé représente 56,85 % dont 10,57 % sont accordés aux ménages contre 57,69 % (dont 10,22 % aux ménages) à fin décembre 2021. Par maturité, l’encours des crédits à moyen et long termes a atteint 6 187,1 milliards de dinars à fin septembre 2022 contre 6 230,9 milliards de dinars à fin décembre 2021, soit une baisse de 0,70 %. En revanche, l’encours des crédits à court terme a enregistré une croissance de 12,68 % passant de 3 563,8 milliards de dinars à fin décembre de l’année précédente à 4 015,8 milliards de dinars à fin septembre de l’année en cours.
A.S.
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