La Banque d’Algérie a publié, lundi, la note de conjoncture relative aux tendances monétaires et financières de l’économie algérienne durant les 9 premiers mois de 2023. Selon le rapport, tout au long des trois premiers trimestres 2023, la Banque d’Algérie a maintenu son taux directeur à 3 % mais a augmenté son taux de réserves obligatoires de 2% à 3 % en avril 2023.
Par Abdelkrim Salhi
Ces décisions s’inscrivent dans un contexte de baisse de la liquidité bancaire durant les neufs premiers mois de 2023 affichant 1 644,1 milliards de dinars en septembre 2023 contre 1 966,4 milliards de dinars à fin décembre 2022. Ainsi, la liquidité bancaire qui avait affiché une hausse de 25,9% au premier trimestre 2023, puis une forte baisse de 43,5 % au deuxième trimestre, suite au relèvement du taux de la réserve obligatoire, enregistre au cours du troisième trimestre une progression trimestrielle de l’ordre de 17,6 %. Au total, les neufs premiers mois de l’année 2023 ont connu une baisse de la liquidité bancaire de 16,4 %. La Banque d’Algérie a poursuivi ses interventions sur le marché monétaire, notamment ses opérations de reprise de liquidité (à un mois) à un taux de 0,5 %. En ce qui concerne le marché monétaire interbancaire, son activité se concentrait principalement sur le segment « à terme » qui a enregistré un montant total échangé de 1 213,85 milliards de dinars au cours des neufs premiers mois de 2023, à des taux entre 1 % et 3 %. Pour ce qui est du segment « au jour le jour » (opérations à 24 heures), il a totalisé un montant de 74,9 milliards de dinars sur cette même période, à un taux en constante croissance pour les mois sur lesquels ce segment a été utilisé soit 0,5 % en janvier, de 0,5833 % en avril, 0,6562 % en août et 0,75 % au mois de septembre. La banque d’Algérie rappelle que le Programme Spécial de Refinancement, initié en juillet 2021, d’un montant de 2 100 milliards de dinars a été clôturé en juin 2022. Le total des remboursements par anticipation de ce programme a atteint 463,39 milliards de dinars à fin 2022, soit un niveau de remboursement de 22 % du total du programme à fin 2022. Concernant la balance des paiements, la Banque d’Algérie relève qu’à la fin des neuf premiers mois de 2023, l’excédent du solde global de la balance des paiements a diminué, atteignant 6,6 milliards de dollars contre 11,9 milliards de dollars à la même période en 2022. Le solde de la balance commerciale a diminué tout en restant excédentaire, affichant un surplus de 9,9 milliards de dollars, par rapport à 19,1 milliards de dollars à la fin septembre 2022. Cette baisse est attribuable à la diminution des exportations de biens qui ont atteint 41,3 milliards de dollars à fin septembre 2023 contre 47,9 milliards de dollars à fin septembre 2022 et une augmentation des importations de biens qui sont passées de 28,9 milliards de dollars à fin septembre 2022 à 31,3 milliards de dollars à fin septembre 2023. Suite au recul des cours mondiaux du pétrole, les exportations d’hydrocarbures ont baissé pour atteindre 37,4 milliards de dollars à fin septembre 2023 contre 43,4 milliards de dollars à fin septembre 2022. Il est à noter que le prix moyen du pétrole a atteint 83,1 dollars le baril pour les premiers neuf mois 2023 contre 108,5 dollars le baril pour les neuf premiers mois de l’année 2022. Aussi, les exportations de biens hors hydrocarbures ont atteint 3,8 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois 2023 contre 4,5 milliards de dollars durant la même période de l’année écoulée. Au total, et entre les neuf premiers mois de 2022 et la même période en 2023, le solde global de la balance des paiements a considérablement diminué mais demeure excédentaire. Il passe ainsi de 11,9 milliards de dollars à 6,6 milliards de dollars.
Les réserves officielles de change de l’Algérie s’élèvent à 67,981 de dollars à fin septembre 2023
Les réserves officielles de change de l’Algérie (or monétaire non inclus) s’élèvent à 67,981 milliards équivalent dollars US à fin septembre 2023, dont 1,788 milliard équivalent dollars US de swap or/devises, contre 52,763 milliards équivalent dollars US à fin septembre 2022 et 60,994 milliards équivalent dollars US à fin décembre 2022. Soit une augmentation de 6,987 milliards équivalent dollars en neufs mois. Le montant de la dette extérieure à moyen et long terme, dont la durée dépasse 12 mois, reste stable et s’élève à 1,3 milliard de dollars à la fin du mois de septembre 2023. Parallèlement, la dette extérieure à court terme, avec une échéance de 360 jours ou moins, a atteint 1,804 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année 2023, enregistrant une augmentation de 164 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l’année précédente (1,640 milliard de dollars à la fin de septembre 2022). Au total, la dette extérieure à la fin septembre 2023, exprimée en dollars américains, est de 3,11 milliards de dollars contre 2,91 milliards de dollars enregistrés à la même période de l’année précédente. En termes d’indicateurs de solidité de financière, le niveau de solvabilité globale des banques reste supérieur au minimum requis et n’a cessé de s’améliorer durant les neuf premiers mois de l’année 2023. En effet, le secteur bancaire a enregistré un niveau de solvabilité globale de 21,3 % à fin septembre 2023 contre 20,9 % en juin 2023 et 21,50 % en décembre 2022 constituant ainsi un niveau plus qu’adéquat de fonds propres. A fin septembre 2023, le taux de créances classées par rapport au total créances est resté au même niveau avec 19,7 % contre 19,9 % à fin décembre 2022. Ce niveau de créances classées est provisionné à hauteur de 50 % à fin septembre 2023 enregistrant un taux de provisionnement quasi stable par rapport à fin décembre 2022 (49,9 %) et fin juin 2023 (50,5 %). Le niveau de liquidité dans les banques continue sa tendance haussière enregistrant un taux d’actifs liquides/ total actif avoisinant les 40 % à fin septembre 2023, soit un niveau stable par rapport à juin 2023 et décembre 2022. Ce niveau d’actifs liquides permet de couvrir les passifs à court terme à hauteur de 115,81 % à fin septembre 2023 contre 114,14 % à fin juin 2023 et 108,53 % à fin décembre 2022. Aussi, à fin juin 202311, douze banques agréées opèrent dans le domaine de la finance islamique, en l’occurrence, six banques publiques et six banques privées, dont deux spécialement dédiées à la finance islamique, à savoir Al Baraka Banque et Al Salam Banque. Le nombre d’agences bancaires dédiées à la finance islamique est passé de 69 agences à fin 2022 pour atteindre 75 agences opérationnelles à fin juin 2023. Notons que 19 agences sont en cours d’autorisation. Parallèlement, le nombre de guichets bancaires dédiés à la finance islamique a augmenté, passant de 655 guichets à fin 2022 pour arriver à 741 guichets opérationnels à fin juin 2023 en plus de 109 guichets en cours d’autorisation d’ouverture. Le volume des dépôts de la finance islamique au niveau des banques est passé de 546,69 milliards de dinar en 2022 pour atteindre 623,83 milliards de dinar à fin juin 2023, soit une hausse de 14,11 % entre fin 2022 et fin juin 2023. Les comptes de dépôts ont contribué à hauteur de 74,96% à cette hausse. La Banque d’Algérie que, le secteur privé détient 86,03 % des dépôts de la finance islamique à fin juin 2023 dont 71,86 % détenus par les deux banques Al Baraka et Al Salam. Au terme du premier semestre de l’année 2023, l’encours des produits de financement a atteint 369,79 milliards de dinars, soit une hausse de 4,85 % par rapport à l’année 2022, suite à l’augmentation de l’encours des banques privées qui constituent 97,05 % de l’encours total des produits de financement dont 78,11 % octroyés par Al Baraka et Al Salam.
Évolution du taux de change
Entre décembre 2022 et septembre 2023, le cours de change moyen de l’euro a subi une appréciation de 0,9 % face au dollar américain passant de 1,0589 dollar à 1,0684 dollar. Aussi, le cours de fin de période de l’euro face au dollar s’est déprécié de 0,6 % passant ainsi de 1,0666 dollar à fin décembre 2022 à 1,0594 dollar à fin septembre 2023. Le cours du dinar algérien contre le dollar américain a enregistré une légère appréciation de 0,04 % atteignant 137,1699 dinars pour un dollar à fin septembre 2023 contre 137,2214 à fin décembre 2022. Par ailleurs, le taux de change effectif nominal (TCEN) de l’Algérie enregistre une appréciation de 1,3 % au mois de septembre 2023, comparativement au même mois de l’année 2022. Par rapport au mois de décembre 2022, le taux de change s’est apprécié de 2,9 % en termes effectifs. Il importe de signaler qu’en moyenne sur les neuf premiers mois de l’année 2023, le taux de change nominal effectif a enregistré une appréciation de 8,6 % par rapport à la même période de 2022. Enfin, le taux de change effectif réel (TCER) a connu une appréciation de 3,3 % entre le mois de septembre 2022 et le mois de septembre 2023 suite à l’appréciation du taux de change effectif nominal et l’augmentation des prix relatifs. En effet, le différentiel d’inflation entre l’Algérie et ses principaux partenaires commerciaux au cours des neufs premiers mois de l’année était autour de 1%, conjugué à l’appréciation en terme nominal, cet écart a permis au taux de change effectif réel moyen de de s’apprécier de 10,3 % entre les neuf premiers mois de l’année 2022 et la même période de l’année 2023.
A.S.
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