JOURNÉE BOURSIÈRE : SIGNAUX MITIGÉS, HÉSITATIONS À WALL STREET

es marchés boursiers mondiaux ont affiché des résultats mitigés lundi : l’optimisme concernant les pourparlers de paix au Moyen-Orient a soutenu l’Asie et l’Europe, tandis que les inquiétudes liées à la technologie et aux taux d’intérêt ont pesé sur Wall Street. Les investisseurs ont également pris en compte la démission du Premier ministre britannique Keir Starmer et le décès de l’ancien président de la Fed, Alan Greenspan. Si vous avez plus de temps pour lire, voici quelques articles que je recommande pour vous aider à comprendre ce qui s’est passé sur les marchés aujourd’hui. Alan Greenspan, le « maestro » de la Réserve fédérale américaine à travers des années de croissance et de crise, décède à 100 ans. Le Premier ministre britannique Starmer démissionne, ouvrant la voie à une transition en douceur du pouvoir. SpaceX se tourne vers le marché obligataire pour lever des capitaux et annonce avoir levé 100,8 milliards de dollars de liquidités. SK Hynix détrône Samsung et devient l’entreprise la plus valorisée de Corée du Sud. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, appelle à des discussions sur la sous-évaluation du yuan. BOURSE : Records historiques au Japon et en Chine (+2 %). Colombie : -5 %. Europe : +0,6 %, Royaume-Uni : +0,7 %. Le Dow Jones progresse légèrement, mais le S&P 500 recule de 0,4 % et le Nasdaq de 1,3 %. SECTEURS/ACTIONS : SK Hynix +5 % et devient l’entreprise la plus valorisée de Corée du Sud. Sept secteurs du S&P 500 sont en hausse, quatre en baisse. Services de communication : 4 %, consommation discrétionnaire : -2 %. L’indice SOX des semi-conducteurs progresse de 1 % et atteint un nouveau sommet. SuperMicro Computer +16 %, Micron Technology +7 %, Palantir -7 %, Alphabet et Amazon -5 %. Change : Le dollar atteint son plus haut niveau en un an, le taux de change USD/JPY culmine à un sommet en deux ans, juste en dessous de 162,00. Le peso colombien est la devise qui a le plus progressé sur le marché des changes mondial, avec une hausse de 0,8 %, atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2021. OBLIGATIONS : Les rendements américains augmentent de 5 à 6 points de base sur l’ensemble de la courbe, le rendement à 2 ans atteignant son plus haut niveau en 16 mois à 4,23 %. Le rendement des TIPS à 5 ans progresse de 10 points de base. MATIÈRES PREMIÈRES/MÉTAUX : Le pétrole est en baisse, Brent -3 %, WTI -2 %. L’or est en hausse de Lundi, le yen japonais a enfoncé davantage dans la « zone d’intervention », atteignant son plus bas niveau en deux ans et frôlant les 162 pour un dollar, un seuil qui n’avait pas été franchi depuis 40 ans. Il a brièvement rebondi à 161 pour un dollar, signe possible d’une intervention officielle, avant de clôturer la séance américaine autour de 161,50. Il semblerait que les autorités japonaises n’aient pas réagi. Cela peut paraître surprenant, car Tokyo a récemment acheté d’importantes quantités de yens à ces niveaux. Mais avec le pétrole en baisse de 40 % par rapport à son pic de mai, le Nikkei atteignant des sommets historiques et la Fed semblant adopter une position plus restrictive, cette inaction n’est peut-être pas surprenante. La Grande-Bretagne aura bientôt son septième Premier ministre en dix ans. À la veille du dixième anniversaire du référendum sur le Brexit et à peine deux ans après sa victoire écrasante aux élections générales, Keir Starmer a annoncé lundi son intention de démissionner. Le favori, Andy Burnham, devrait le remplacer, peut-être dès le mois prochain. Pour les marchés, les points clés sont la position de Burnham sur les règles budgétaires britanniques et son choix pour le poste de ministre des Finances. Les marchés sont optimistes, du moins dans un premier temps : la livre sterling et les actions britanniques ont progressé lundi, tandis que les obligations d’État britanniques sont restées globalement stables.  Les marchés boursiers mondiaux ont chuté mardi, entraînés par le repli généralisé des valeurs technologiques, alors que les investisseurs s’attendent à ce que la Réserve fédérale prenne des mesures plus énergiques pour lutter contre l’inflation, même après une baisse de 16 % des prix du pétrole ce mois-ci. Le STOXX 600 (.STOXX), ont chuté de 1,2 %, sous la pression des baisses des fabricants européens de semi-conducteurs et d’équipements pour puces, qui ont suivi les baisses des valeurs technologiques au Japon et en Corée du Sud, où l’indice KOSPI de Séoul (.KS11), Elle a chuté de 10 %, enregistrant ainsi sa plus forte baisse en une seule journée depuis mars. Les contrats à terme sur le Nasdaq étaient en baisse de plus de 2,5 %, laissant présager que le repli de 1,3 % enregistré lundi pourrait se poursuivre le lendemain. L’action de SpaceX (SPCX.O), Lundi, l’action a chuté de près de 17 % après que la société a annoncé son introduction en bourse record plus tôt ce mois-ci, tandis que des entreprises comme Alphabet (GOOGL.O) ont connu une forte baisse, Meta Platforms META.O, et Microsoft MSFT.O, a également chuté. Les contrats à terme emini S&P 500 étaient en baisse de 1,5 %. « Ces marchés sont loin d’être atones », a déclaré Chris Weston, directeur de la recherche chez Pepperstone Group à Melbourne. « Les anciens piliers du marché semblent avoir perdu de leur élan et les investisseurs se tournent vers d’autres secteurs plus défensifs, moins axés sur l’IA et offrant des flux de trésorerie plus prévisibles. » Le prix du pétrole brut Brent est passé sous la barre des 76 dollars le baril pour la première fois depuis début mars mardi, alors que le nombre de navires transitant par le détroit d’Ormuz continuait d’augmenter et que les prix du pétrole sur le marché physique étaient presque revenus à leurs niveaux d’avant-guerre. Une baisse du prix du pétrole stimulerait normalement les marchés boursiers, mais les investisseurs se concentrent désormais sur les conséquences de la flambée des prix de l’énergie sur la politique des banques centrales et, plus particulièrement, sur celle de la Réserve fédérale. Le nouveau président, Kevin Warsh, semble prêt à adopter une ligne beaucoup plus dure face à l’inflation. Ainsi, les rendements des bons du Trésor à 2 ans, qui sont les plus sensibles aux variations des anticipations d’inflation et de taux, ont atteint leur plus haut niveau en 16 mois pour s’établir à environ 4,188 %, tandis que les rendements à plus long terme ont également fortement augmenté. « L’ajustement à la hausse des rendements américains crée un contexte plus difficile pour les actifs à risque à court terme après les fortes hausses des derniers mois », a déclaré Lee Hardman, stratégiste en devises chez MUFG. Les marchés monétaires indiquent que les investisseurs anticipent quasiment une hausse des taux d’ici septembre. Dans ce contexte, le dollar atteint son plus haut niveau depuis un an face à un panier de devises. Une grande partie de cette force s’est faite au détriment du yen japonais, qui est resté stable mardi à 161,47 contre le dollar, après avoir frôlé des plus bas en 40 ans lors d’une séance volatile la veille. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré mardi avoir tenu une réunion en ligne avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, la veille, pour discuter des marchés financiers mondiaux, ce qui, selon les analystes, laissait présager un risque accru d’intervention officielle de Tokyo pour soutenir le yen. Parallèlement, à l’occasion du 10e anniversaire du vote sur le Brexit qui a vu la GrandeBretagne quitter l’Union européenne, la livre sterling a baissé de 0,3 % pour s’établir à 1,3215 dollar. La livre a été fragilisée lundi après que le Premier ministre britannique Keir Starmer a annoncé sa démission , ouvrant la voie à une transition du pouvoir qui devrait se dérouler sans heurts avec Andy Burnham. Face aux anticipations croissantes de hausse des taux d’intérêt américains cette année, l’or a subi des pressions, chutant de 2 % à 4 100 dollars l’once. Sur le marché des cryptomonnaies, le bitcoin a reculé de 3,1 % sous la barre des 63 000 dollars, tandis que l’ether a perdu près de 5 % pour s’établir à 1 650 dollars.