LES GRANDES BANQUES LANCENT LA SAISON : LES MARCHÉS BOURSIERS RECULENT FACE AUX CRAINTES LIÉES À L’IA, DES RÉSULTATS AUX ÉTATS-UNIS

Les marchés boursiers mondiaux ont reculé mardi, les inquiétudes renouvelées concernant l’IA ayant affecté les fabricants de puces en pleine croissance et poussé les investisseurs vers la sécurité des obligations d’État, tandis que les grandes banques de Wall Street ont lancé la saison des résultats trimestriels aux États-Unis. Les rapports faisant état de progrès du fabricant chinois de puces mémoire CXMT ont alimenté les inquiétudes concernant la concurrence accrue des acteurs chinois de l’IA, tandis que Broadcom (AVGO.O), Le PDG Hock Tan a comparé certains flux vers le secteur plus large de l’IA à des « jeux de casino ». L’indice principal des actions mondiales de MSCI (.MIWD00000PUS), Le cours a reculé de 0,13 %, les marchés boursiers asiatiques et américains, fortement axés sur la technologie, étant les plus touchés par la vague de ventes. Ces quatre dernières années, les investisseurs ont surfé sur la vague de l’IA, les dépenses massives ayant alimenté les bénéfices des entreprises et la croissance économique, même si les inquiétudes concernant les risques de concentration et la rapidité avec laquelle les retombées se feront sentir ont pesé sur les résultats. Les contrats à terme du Nasdaq américain ont chuté de 0,7 %, le fabricant de puces mémoire Micron Technology (MU.O), en baisse de 3,8 % dans les échanges avant l’ouverture et Nvidia (NVDA.O), en baisse de 0,8 %. KOSPI de Corée du Sud (.KS11), Le marché de l’IA, au cœur du boom mondial de l’intelligence artificielle, a chuté de plus de 5 %, enregistrant ainsi sa plus forte baisse en une seule journée depuis la mi-août. Les actions européennes ont résisté à la tendance, favorisées par une exposition limitée au secteur technologique et par la baisse des prix du pétrole. L’indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX), Elle a progressé de 0,4 % pour atteindre son plus haut niveau en une semaine. « Les marchés sont de plus en plus conscients du fait que l’industrie des semi-conducteurs, notamment en ce qui concerne la mémoire, est en fin de compte une industrie cyclique », a déclaré Julien Lafargue, stratège en chef des marchés chez Barclays Private Bank. « On s’attendait peut-être à ce que le secteur reste stable pendant encore deux ans. Or, les nouvelles de cette nuit semblent indiquer que ce délai doit être raccourci et que la concurrence pourrait s’intensifier dès l’année prochaine. » Le rendement de référence à 10 ans a légèrement baissé à 5,187 %, s’éloignant ainsi du sommet de 5,364 % atteint la semaine dernière, un niveau jamais vu depuis 24 ans. Un mélange toxique de pressions inflationnistes dues à la hausse des prix de l’énergie et d’inquiétudes concernant l’explosion de la dette publique a déclenché plusieurs ventes massives d’obligations ces dernières semaines, poussant les coûts d’emprunt à des niveaux records depuis plusieurs décennies dans le monde entier. Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo Bank, a déclaré que les investisseurs revenaient vers les bons du Trésor après la récente forte hausse des rendements, mais elle considérait cela comme un « rallye tactique ». « Une inflation persistante, des prix du pétrole élevés et un endettement public important demeurent des obstacles à une reprise durable du marché obligataire », a-t-elle déclaré. Les investisseurs attendent les données sur l’inflation américaine, qui seront publiées mercredi, pour tenter d’anticiper la politique monétaire de la Réserve fédérale. Selon l’outil FedWatch du CME, ils estiment à 80,6 % la probabilité d’un maintien des taux d’intérêt inchangés d’ici la fin du mois, contre 51 % le mois précédent. L’attention des investisseurs s’est portée sur les résultats des banques américaines afin d’évaluer l’impact de la récente flambée des rendements des bons du Trésor sur les transactions, la croissance des prêts et les coûts de financement. JPMorgan Chase (JPM.N), L’action a progressé de 1 % en début de séance après la publication d’un bénéfice en hausse au troisième trimestre, grâce aux performances des activités de banque d’investissement et de trading. Wells Fargo (WFC.N), a chuté de 0,8 %, tandis que Goldman Sachs (GS.N), Le cours a progressé de 3 % après la publication de leurs résultats. Les prix du pétrole ont légèrement baissé, les opérateurs évaluant les risques d’approvisionnement liés aux attaques contre l’Arabie saoudite et considérant la perspective de livraisons supplémentaires de diesel en provenance de Russie. Le prix du Brent a reculé de 1,8 % à 104,76 dollars le baril, se maintenant juste en dessous de son plus haut niveau des deux dernières semaines, atteint la veille. Le dollar s’est replié après avoir atteint son plus haut niveau en 18 mois, dans un contexte de baisse des rendements et des prix du pétrole.  Les contrats à terme liés au S&P 500 et au Dow Jones étaient atones mardi, les investisseurs analysant les résultats trimestriels des grandes banques américaines qui lancent la saison des résultats, tandis que la faiblesse des valeurs des semi-conducteurs pesait sur les contrats à terme du Nasdaq. JPMorgan Chase (JPM.N), Wells Fargo (WFC.N) a enregistré une hausse de son bénéfice au troisième trimestre grâce à la croissance de ses activités de banque d’investissement et de trading., ouvre un nouvel onglet Cette croissance a eu lieu au cours du même trimestre, soutenue par la croissance du portefeuille de prêts et l’augmentation des revenus d’intérêts. Leurs actions ont toutefois reculé respectivement de 3,4 % et 1 % lors des échanges avant l’ouverture du marché. Johnson & Johnson (JNJ.N), le cours de l’action a reculé de 2,7 % malgré un bénéfice au troisième trimestre légèrement supérieur aux attentes. Les contrats à terme liés à l’indice Dow Jones ont réduit leurs gains initiaux, mais sont restés en territoire positif grâce aux progrès réalisés par UnitedHealth. L’assureur santé (UNH.N), L’action a progressé de 2 % après avoir relevé ses prévisions de bénéfices pour 2026 grâce à une réduction des dépenses liées aux coûts médicaux et à l’amélioration des marges dans certaines unités. L’espoir d’une saison des résultats solides a récemment soutenu le marché boursier américain dans son ensemble, dans un contexte de préoccupations géopolitiques croissantes, de forte hausse des rendements des obligations d’État et de craintes liées à l’inflation. Résultats des entreprises du S&P500 (.SPX), Les chiffres du trimestre juillet-septembre devraient croître de 30,6 %, les entreprises technologiques et énergétiques étant celles qui devraient en bénéficier le plus, selon les données compilées par LSEG. À 6 h 54 HE, les contrats à terme E-mini du Dow Jones étaient en hausse de 92 points, soit 0,18 %, ceux du S&P 500 étaient en baisse de 10 points, soit 0,13 %, et ceux du Nasdaq 100 étaient en baisse de 182,25 points, soit 0,59 %. Les fabricants américains de puces ont de nouveau subi des pressions après une vague de ventes lundi, les analystes pointant du doigt les informations concernant les avancées technologiques réalisées par le chinois CXMT. « C’est une concurrence directe pour Samsung et SK Hynix, dont les énormes profits ont été autant motivés par les contraintes d’approvisionnement que par une demande insatiable », a déclaré Nic Puckrin, analyste multi-actifs et fondateur de Coin Bureau. « C’est pourquoi nous observons de telles fluctuations sur le marché boursier sud-coréen, mais les fabricants de puces américains ne sont pas non plus à l’abri. » L’indice KOSPI (.KS11), a clôturé en baisse de 5,5 % après avoir chuté de plus de 7 %. Le géant des puces Nvidia (NVDA.O), AMD (AMD.O) a perdu 1 %, et Marvell Technology (MRVL.O), ont diminué respectivement de 1,5 % et de 2,6 %. Micron Technology (MU.O), fabricant de puces mémoire, ouvre un nouvel ongletont baissé de 3,2 % tandis que les sociétés de stockage de données Western Digital (WDC.O), Seagate (STX.O), et Sandisk (SNDK.O), ont chuté entre 3,2 % et 4,8 %. Parallèlement, les prix du pétrole ont chuté, les opérateurs évaluant les risques d’approvisionnement liés aux attaques contre l’Arabie saoudite tout en considérant la perspective d’approvisionnements supplémentaires en diesel en provenance de Russie. La flambée des prix du pétrole brut, due au conflit entre les États-Unis et l’Iran, a suscité des inquiétudes quant à une inflation liée à l’énergie dans le monde entier, poussant les rendements obligataires à des niveaux records depuis plusieurs décennies et forçant les banques centrales à adopter une position plus ferme en matière de politique monétaire. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a cependant attribué la hausse des rendements à une croissance économique plus forte et à des investissements massifs dans l’IA, plutôt qu’à des anticipations d’inflation plus élevées. Les données économiques récentes montrant une hausse de l’inflation inférieure aux prévisions et une croissance de l’emploi plus faible ont mis fin aux paris sur une hausse imminente des taux d’intérêt de la Fed, les opérateurs s’attendant généralement à ce qu’elle maintienne ses taux ce mois-ci, selon CME FedWatch.