LES MARCHÉS BOURSIERS PÉNALISÉS PAR LE RISQUE D’INFLATION LIÉ À LA HAUSSE DES PRIX DU PÉTROLE ET À UNE SITUATION GÉOPOLITIQUE INSTABLE L

a hausse des prix du pétrole, le conflit au Moyen-Orient et l’incertitude politique en Europe ont maintenu les investisseurs sur le qui-vive lundi, laissant les actions baisser avant la publication de données cruciales sur l’inflation américaine plus tard cette semaine. Téhéran a déclaré qu’il annoncerait dans les prochains jours la création d’une zone restreinte à l’extérieur du détroit d’Ormuz, après que les forces américaines ont touché trois pétroliers iraniens et que le Corps des gardiens de la révolution islamique iranien a lancé des missiles balistiques sur deux navires de la marine américaine. En conséquence, le prix du Brent a progressé de 0,6 % pour atteindre 97 dollars le baril, son plus haut niveau en sept semaines. Le prix du pétrole a bondi de près de 8 % la semaine dernière et se situe désormais 35 % au-dessus de son niveau de fin février, avant le début du conflit. Les prix du diesel, qui alimentent les transports, la navigation, l’agriculture et l’industrie manufacturière, ont atteint des niveaux records la semaine dernière et sont environ 90 % plus élevés qu’avant la guerre. Face à la hausse généralisée des prix des produits alimentaires et du carburant, les banques centrales sont susceptibles de relever leurs taux d’intérêt, ce qui fait de l’évolution des prix à la consommation aux États-Unis cette semaine un élément clé à suivre pour les investisseurs. La Banque centrale européenne devrait relever ses taux à 2,75 % jeudi. Les contrats à terme laissent entrevoir une probabilité de 75 % d’une nouvelle hausse à 3,0 % d’ici décembre. De même, les marchés anticipent une probabilité de 75 % que la Banque du Japon relève ses taux d’un quart de point lors de sa réunion du 18 septembre, et une probabilité de 60 % d’une nouvelle mesure d’ici décembre. « La patience des banques centrales face au choc énergétique a soutenu les prix des actifs et le cycle du crédit », a déclaré Bruce Kasman, responsable mondial des études économiques chez JPMorgan. « Cependant, les banques centrales passent désormais à l’action. » Pour la Réserve fédérale, le rapport sur l’emploi de la semaine dernière, qui a largement dépassé les attentes avec une hausse de 162 000 en août, a conduit les marchés à évaluer à 58 % la probabilité d’une hausse des taux lors de sa réunion du 16 septembre, et à 70 % la probabilité d’une intervention en octobre. Avec une hausse des taux de la BCE quasiment acquise, l’euro s’est légèrement apprécié ce jour-là, autour de 1,1625 dollar. Il a reculé depuis son plus haut niveau en trois mois atteint en août et, face à la montée des tensions politiques sur de multiples fronts, pourrait avoir du mal à retrouver une dynamique haussière significative, selon les analystes. En Allemagne, l’Alternative pour l’Allemagne (AfD) a remporté une victoire éclatante aux élections régionales de Saxe-Anhalt dimanche, plaçant ainsi un parti d’extrême droite à portée de pouvoir au niveau régional pour la première fois depuis la Seconde Guerre mondiale. Bien que n’ayant pas obtenu la majorité et étant encore loin du pouvoir national, l’AfD a déclaré que l’une de ses propositions serait d’abandonner l’euro. « Cette évolution est dangereuse pour la stabilité à long terme de la monnaie unique », a déclaré Kathleen Brooks, directrice de recherche chez XTB. En France, de récents sondages indiquent que la dirigeante d’extrême droite Marine Le Pen, qui s’est par le passé prononcée en faveur d’un abandon de l’euro, remporterait probablement le premier tour des élections présidentielles de l’année prochaine. « Les prochaines années pourraient être marquées par une vague de bouleversements politiques en Europe et un glissement à droite dans les deux plus grandes économies. Cela ne représente peut-être pas un problème pour les cambistes aujourd’hui, mais cela en sera un demain, et cela pourrait expliquer pourquoi l’euro est l’une des devises les plus faibles par rapport aux autres en ce début d’année 2026 », a déclaré Brooks. L’euro a chuté de 1,1 % cette année, ce qui en fait la devise majeure la moins performante face au dollar, contre une modeste hausse de 0,7 % pour le yen japonais, en partie stimulée par l’intervention officielle, et une progression de 0,4 % pour la livre sterling. Le dollar s’est replié face au yen, perdant 1 % à 154,6, après une vague d’achats qui a propulsé la devise japonaise à son plus haut niveau en sept mois. La devise japonaise a enregistré sa meilleure performance hebdomadaire en un mois la semaine dernière, les anticipations croissantes d’une hausse des taux de la Banque du Japon, conjuguées à la menace persistante de nouvelles interventions monétaires officielles, ayant provoqué un phénomène de « short squeeze ». Parallèlement, les actions européennes (.STOXX), étaient en baisse d’environ 0,1 %, tandis qu’à Wall Street, un jour férié américain a maintenu le volume d’échanges faible, les contrats à terme sur le S&P 500 étant en baisse de 0,1 % et ceux sur le Nasdaq en hausse de 0,1 %.