LE S&P 500 ET LE NASDAQ PROGRESSENT, TOURNANT LA PAGE D’UNE SEMAINE TUMULTUEUSE

Wall Street a clôturé une semaine volatile sur une note morose vendredi, alors que les rendements de référence des bons du Trésor américain ont dépassé les 5 %, tandis que les prix du pétrole brut ont inversé les gains antérieurs mais sont restés au-dessus de 100 dollars le baril, maintenant les inquiétudes liées à l’inflation au premier plan. Cette séance a clôturé une semaine qui s’est essentiellement divisée en deux : d’abord, une anticipation fébrile dans les jours précédant la hausse des taux d’intérêt largement attendue de la Réserve fédérale américaine, suivie des conséquences de cette décision. La hausse du secteur des semi-conducteurs a dynamisé le Nasdaq et le S&P 500, mais la faiblesse généralisée a fait clôturer le Dow Jones en baisse. L’indice S&P 500 a clôturé la séance en légère baisse hebdomadaire, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a terminé la séance en hausse par rapport à vendredi dernier. Le Dow Jones, indice phare de la société, a enregistré son plus fort repli hebdomadaire en pourcentage depuis mars. « C’est comme si, arrivés en fin de semaine, épuisés par l’activité intense de cette période, tous les investisseurs avaient décidé d’adopter une approche très prudente », a déclaré Chuck Carlson, directeur général de Horizon Investment Services à Hammond, dans l’Indiana. « De nombreux investisseurs cherchent à comprendre non seulement les implications à court terme, mais aussi les conséquences à long terme des mesures que pourrait prendre la Fed et leur impact sur les marchés actions et obligataires. » « Il existe également une réticence à prendre position dans une direction quelconque à l’approche du weekend, dans un contexte où des événements exogènes pourraient potentiellement engendrer des schémas de trading très volatils lundi », a ajouté Carlson. Les inquiétudes liées à l’inflation sont restées prégnantes alors que les prix du pétrole brut se sont stabilisés au-dessus de 100 dollars le baril, mais ils ont légèrement reculé par rapport aux sommets de la séance après que la Chine, à la demande de l’Arabie saoudite, a demandé à l’Iran de limiter les attaques des rebelles houthis contre les infrastructures pétrolières saoudiennes. La flambée des prix du pétrole a fait grimper les prix du diesel à des niveaux records, ce qui devrait se traduire par des pressions inflationnistes plus larges affectant les coûts de l’agriculture et du transport maritime. « Le marché semble étroitement lié aux fluctuations des prix du pétrole », a déclaré Carlson. « Ainsi, lorsqu’ils affichent une tendance haussière sur une courte période, le marché connaît un léger répit. » Les banques centrales du monde entier se sont engagées dans un cycle de resserrement de leur politique monétaire afin de maîtriser l’inflation alimentée par la guerre en Iran. La Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau en 31 ans, emboîtant le pas à la Réserve fédérale et à la Banque centrale européenne, afin de maîtriser l’inflation mondiale. La Banque d’Angleterre a fait figure d’exception en maintenant ses taux inchangés, tout en avertissant de possibles hausses futures. Les marchés financiers intègrent actuellement une probabilité de 55,4 % d’une nouvelle hausse des taux de la Fed lors de la réunion d’octobre de la banque centrale, contre 42,5 % vendredi dernier et 7,2 % il y a un mois, selon l’outil FedWatch du CME. L’indice Dow Jones Industrial Average (.DJI), L’indice S&P 500 (.SPX) a chuté de 95,40 points, soit 0,18 %, pour s’établir à 51 682,64, a gagné 12,74 points, soit 0,17 %, pour atteindre 7 650,50 et le Nasdaq Composite (.IXIC), a gagné 104,25 points, soit 0,40 %, pour atteindre 26 522,55. Parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, les actions technologiques (.SPLRCT), ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que les services publics (.SPLRCU), a terminé avec la plus forte perte en pourcentage. Berkshire Hathaway (BRKa.N), La société a annoncé que Warren Buffett quitterait son poste de président pour devenir président honoraire, neuf mois après avoir cédé la direction générale à Greg Abel. Le cours de l’action de la holding a légèrement baissé ce jour-là. Xénon Produits pharmaceutiques (XENE.O), l’action a chuté de 30,7 % après la suspension temporaire des inscriptions aux études cliniques testant son médicament expérimental pour la dépression majeure et bipolaire, suite à des signalements d’effets secondaires. Coinbase (COIN.O), une entreprise liée aux cryptomonnaies, Stratégie (MSTR.O), et Robin des Bois (HOOD.O), ont gagné entre 9,1 % et 16,4 % alors que les prix du bitcoin ont bondi de 5,9 %. À la Bourse de New York, le nombre de titres en baisse a dépassé celui des titres en hausse dans un rapport de 1,78 pour 1. On a enregistré 92 nouveaux plus hauts et 346 nouveaux plus bas au NYSE. Sur le Nasdaq, 1 973 actions ont progressé et 2 810 ont reculé, le nombre de titres en baisse dépassant celui des titres en hausse dans un rapport de 1,42 pour 1. L’indice S&P 500 a enregistré cinq nouveaux sommets sur 52 semaines et 30 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 45 nouveaux sommets et 162 nouveaux creux. Le volume d’échanges sur les marchés américains s’est élevé à 25,29 milliards d’actions, contre une moyenne de 16,19 milliards pour l’ensemble de la séance au cours des 20 dernières séances de bourse.  La flambée des coûts du carburant et des emprunts a supplanté les pénuries d’avions comme principale préoccupation des financiers du secteur, ont déclaré cette semaine les délégués à une importante réunion de l’industrie, signalant un changement de sentiment après des années de perturbations dues à l’offre. Les récentes turbulences des marchés ont renforcé ce changement d’humeur, notamment la déclaration de faillite d’airBaltic , la flambée des prix du pétrole liée aux avancées des Houthis du Yémen dans la guerre au Moyen-Orient et la hausse des rendements des bons du Trésor américain. « J’ai le sentiment que le marché est en train de se retourner. Je pense que l’hiver sera plus froid (financièrement) que ce que les gens prévoient », a déclaré Thomas Baker, PDG de la société de leasing Aviation Capital Group, lors de l’événement organisé par l’International Society of Transport Aircraft Trading (ISTAT). Les analystes ont déjà averti que les petites compagnies aériennes pourraient subir des pressions en raison de la hausse des coûts du carburant dans les mois à venir. Il y a un an, les intervenants de l’ISTAT, qui a débuté il y a 43 ans comme un rassemblement informel de concessionnaires d’avions d’occasion en Floride, se sont concentrés sur les pénuries d’avions et de moteurs qui ont fait grimper les prix et les taux de location. Bien que des goulets d’étranglement persistent dans la production, de nombreux dirigeants les considèrent plutôt comme un rempart contre un éventuel ralentissement de la demande que comme le principal défi du secteur. « C’est assez choquant de voir à quelle vitesse les choses ont changé », a déclaré Bertrand Dehouck, responsable mondial des marchés de capitaux des transports chez BNP Paribas, aux délégués. « La dynamique sur laquelle l’aviation s’est appuyée depuis un certain temps pourrait s’interrompre brutalement ou s’effondrer de façon spectaculaire pendant la période hivernale, qui est généralement celle où les difficultés du marché se révèlent, notamment en Europe », a-t-il ajouté. Andy Cronin, PDG de la société de location d’avions Avolon, a déclaré que les inquiétudes concernant les taux d’intérêt avaient rapidement augmenté, même si certaines pressions sur la chaîne d’approvisionnement s’étaient atténuées. « On observe une forte baisse des pénuries de moteurs et de pièces détachées, ainsi qu’une augmentation très rapide des inquiétudes concernant les taux d’intérêt », a-t-il déclaré. Les délégués ont indiqué que la hausse des prix du carburant avait commencé à ralentir l’activité sur le marché des avions d’occasion, certains taux de location ayant baissé de 5 % à 10 %. « Je pense que cela va se faire sentir très rapidement. À 100 dollars le baril… les modèles commerciaux des avions en milieu de vie vont forcément souffrir », a déclaré Ted O’Byrne, PDG du loueur saoudien AviLease, en faisant référence aux avions âgés de moins de 15 ans. Certains dirigeants ont indiqué qu’ils débattaient pour la première fois depuis des années des facteurs susceptibles de déclencher un retour à la surcapacité, même si les pénuries d’avions et de pièces détachées ne devraient pas s’atténuer de sitôt. « Je pense qu’il s’agit d’une bosse intermédiaire », a déclaré Baker à Reuters. Ces difficultés n’ont pas dissuadé de nouveaux investisseurs d’entrer sur le marché du financement aéronautique, ce qui est positif pour le secteur dans son ensemble, mais constitue également une source de concurrence pour les loueurs qui recherchent les mêmes actifs aéronautiques. « Le gâteau n’est tout simplement pas assez gros pour satisfaire tout le monde, surtout en ce qui concerne le leasing », a déclaré Mounir Kuzbari, co-PDG de Novus Aviation Capital.