LES ACTIONS PROGRESSENT, LES RENDEMENTS RECULENT APRÈS AVOIR ATTEINT DES SOMMETS PLURIDÉCENNAUX

Les actions européennes ont progressé mardi, prolongeant la hausse des marchés boursiers mondiaux, les investisseurs se montrant plus optimistes avant la saison des résultats, tandis que l’atténuation des pressions sur les obligations à long terme et la baisse des prix du pétrole ont contribué à calmer les marchés après les turbulences de la semaine dernière sur le marché obligataire. L’euro a progressé de 0,2 % à 1,1239 après avoir chuté à son plus bas niveau en 17 mois durant la nuit, malgré la persistance des inquiétudes concernant les perspectives budgétaires de la zone euro. La chute des marchés obligataires français, déclenchée par le projet de budget impopulaire de la semaine dernière, semblait se propager à l’ensemble de la zone euro en ce début de semaine. L’incertitude politique s’est également accrue après l’annonce, lundi, par le Premier ministre espagnol Pedro Sánchez, d’élections anticipées. Les marchés obligataires se sont stabilisés mardi. Le rendement de l’obligation française à 10 ans a reculé de 9 points de base à 4,77 %, après avoir atteint la semaine dernière son plus haut niveau depuis les années 2000. Marine Le Pen, candidate d’extrême droite et favorite pour l’élection présidentielle du printemps prochain, a déclaré vouloir ramener le déficit budgétaire de la France à 3 % d’ici 2030. « Les États souverains européens ont vu la pression s’atténuer et la France semble être dans une meilleure position du jour au lendemain », a déclaré James Klempster, directeur adjoint de la gestion multi-actifs chez Liontrust à Londres. « D’un côté, on observe une forte pression sur les obligations d’État. Mais du côté des entreprises, la situation n’est pas si mauvaise. Les bénéfices des sociétés restent très solides. La saison des résultats approche à grands pas et les attentes sont élevées. » Le STOXX 600 paneuropéen (.STOXX), L’indice a progressé de 1 %, enregistrant ainsi sa troisième séance de hausse consécutive. Les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 ont gagné environ 0,2 % après la forte progression des valeurs technologiques qui a permis au Nasdaq d’atteindre un niveau record à la clôture lundi. La saison des résultats du troisième trimestre commence la semaine prochaine. Goldman Sachs estime que les prévisions consensuelles tablent sur une croissance de 27 % des bénéfices des entreprises du S&P 500, dont plus de la moitié proviendra des entreprises bénéficiant des investissements dans l’infrastructure d’IA. Nvidia (NVDA.O), L’entreprise la plus valorisée au monde et un indicateur clé du secteur de l’IA, a progressé de 1 % lors des échanges avant l’ouverture du marché, ce qui la place sur la voie d’une capitalisation boursière d’environ 5 800 milliards de dollars. Le prix du pétrole Brent a baissé de 0,4 % à 99,91 dollars le baril après avoir chuté de 1,9 % pendant la nuit, les exportations de pétrole brut du Moyen-Orient, qui ont résisté, et la libération par le G7 des stocks d’urgence ayant atténué les inquiétudes concernant l’approvisionnement, même si les risques sécuritaires persistants dans la région ont limité les pertes. La plupart des marchés asiatiques ont progressé. L’indice Nikkei japonais (.N225), L’indice Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a progressé de 1,1 %., ouvre un nouvel ongletLes actions ont progressé de 0,7 %, tandis que les actions sud-coréennes ont reculé de près de 1 % après leur réouverture suite aux jours fériés. Bien que la vente massive d’obligations ait montré des signes d’apaisement, les rendements souverains sont restés proches de leurs plus hauts niveaux pluriannuels, les investisseurs étant aux prises avec une inflation persistante et des inquiétudes liées à la dette. La prime exigée par les investisseurs pour détenir des obligations françaises à 10 ans par rapport à la dette allemande plus sûre s’est réduite à 129,79 points de base après s’être creusée la semaine dernière pour atteindre son plus haut niveau depuis la crise de la dette de la zone euro en 2011. Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, référence de la zone euro, a baissé de 5 points de base pour s’établir à 3,44 %. « Nous ne pensons pas qu’une crise similaire à celle d’il y a 15 ans avec la Grèce et l’Union européenne soit en train de se produire », a déclaré Christian Nolting, directeur mondial des investissements chez Deutsche Bank Private Bank, ajoutant que la Banque centrale européenne dispose désormais de certains outils de soutien pour faire face aux épisodes de tensions sur les marchés. Les rendements des bons du Trésor américain à long terme ont également légèrement baissé après avoir atteint de nouveaux sommets en 24 ans durant la nuit. Le rendement à 10 ans a reculé de 3 points de base à 5,2815 %, tandis que celui à 30 ans a baissé de 2,8 points de base à 5,6356 %. Les rendements ont fortement augmenté, même si les marchés ont revu à la baisse leurs prévisions d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci, les ramenant de 71 % à 22 % par rapport à la semaine précédente, suite à un rapport décevant sur l’emploi aux États-Unis et aux appels des décideurs politiques à obtenir davantage de preuves avant un nouveau resserrement. Le dollar s’est globalement affaibli face à la plupart des principales devises. L’indice du dollar a reculé de 0,16% à 101,99 après avoir progressé de 3,5 % le mois dernier. Le cours de l’or au comptant a augmenté de 0,3 % pour atteindre 4 152,97 dollars l’once.  Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont progressé mardi, les rendements des bons du Trésor ayant baissé par rapport à leurs plus hauts niveaux pluriannuels et les prix du pétrole ayant reculé, offrant ainsi un certain soulagement aux investisseurs avant la saison des résultats trimestriels. Le Nasdaq (.IXIC), à forte composante technologique, Lundi, l’action a clôturé à un niveau record, portée par le géant Nvidia (NVDA.O), et Microsoft (MSFT.O), alors que les investisseurs continuaient de miser sur le boom de l’IA qui a propulsé les marchés boursiers à des sommets historiques. L’action de Nvidia a progressé de 0,7 % lors des échanges avant l’ouverture du marché et sa capitalisation boursière s’élevait à 5,8 billions de dollars. L’indice de référence S&P 500 (.SPX), Lundi, l’indice a clôturé à seulement 0,6 % de son pic de miaoût, et un record historique signifierait que le marché haussier amorcé en octobre 2022 reste intact. L’optimisme entourant le commerce de l’IA et les prévisions de solides résultats d’entreprises ont permis aux actions américaines de surperformer leurs homologues mondiales au cours des six derniers mois, malgré la hausse des prix de l’énergie et un été volatil sur les marchés obligataires qui a alimenté les inquiétudes concernant un resserrement de la politique monétaire. Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans est tombé à 5,626 %, après avoir atteint un sommet de 5,702 % la veille, un niveau jamais vu depuis 2002. Un rapport sur l’emploi plus faible que prévu la semaine dernière a atténué les anticipations de hausse des taux cette année. Les opérateurs estiment désormais à 78 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés ce mois-ci, même si une hausse en décembre reste largement anticipée, selon l’outil FedWatch du CME Group. Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % mardi, le Brent s’échangeant à 98,58 dollars, grâce à la résilience des exportations de pétrole brut du Moyen-Orient et à la levée de restrictions d’urgence par le G7, ce qui a atténué les inquiétudes concernant l’approvisionnement. Les actions liées aux « Sept Mercenaires » ont légèrement progressé, notamment celles de Meta (META.O), Tesla (TSLA.O), et Amazon.com (AMZN.O), progressant d’environ 0,6 % chacune, tandis que les actions des sociétés de semi-conducteurs telles qu’Intel (INTC.O), et Micron Technology (MU.O), étaient légèrement inférieures. À 5 h 50 (heure de l’Est), les contrats à terme sur le Dow Jones étaient en hausse de 281 points, soit 0,55 %, et ceux sur le S&P 500 de 19,5 points, soit 0,25 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en hausse de 102 points, soit 0,33 %. La saison des résultats du troisième trimestre débute la semaine prochaine avec la publication des rapports des grandes banques américaines. Les analystes prévoient en moyenne une hausse de plus de 30 % des bénéfices des entreprises du S&P 500 sur un an au cours du trimestre, grâce notamment aux actions liées à l’IA, selon les données de LSEG. Parmi les déménageurs individuels, Option Care Health (OPCH.O), a bondi de 21,4 % après que le groupe de soins de santé McKesson et la société de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice seraient sur le point de conclure un accord pour racheter le fournisseur de services de perfusion pour près de 5 milliards de dollars. Mattel (MAT.O), Le cours de l’action a légèrement baissé après qu’un actionnaire important a exhorté le fabricant de Barbie à envisager une vente, affirmant que les progrès en matière de performance et de rentabilité étaient au point mort, selon une lettre consultée par Reuters.