OFFRE DU MATIN : CHOC DE L’OFFRE D’ACTIONS ?

e qui compte aujourd’hui sur les marchés américains et mondiaux En apparence, les marchés mondiaux semblaient plutôt sereins mardi matin, masquant à la fois le dernier rebondissement dans l’histoire de l’IA et une autre série de signaux déroutants sur le front de la guerre en Iran. Parallèlement, la start-up d’IA Anthropic a fait sensation lundi en annonçant avoir déposé confidentiellement une demande d’introduction en bourse , devançant apparemment son rival OpenAI et profitant de l’élan donné par l’introduction en bourse géante de SpaceX prévue ce mois-ci. J’y reviendrai plus en détail ci-dessous. Mais avant tout, consultez ma dernière chronique sur la façon dont la frénésie d’investissement dans l’IA pourrait s’avérer une source d’inflation plus importante que le choc énergétique iranien. Écoutez le dernier épisode du podcast quotidien Morning Bid. Abonnez-vous pour entendre les journalistes de Reuters analyser les principales actualités des marchés et de la finance sept jours sur sept. Alors que les investisseurs analysaient les implications de l’annonce d’Anthropic, Alphabet a annoncé une levée de fonds de 80 milliards de dollars, dont 10 milliards via un placement privé auprès de Berkshire Hathaway. Suite à cette annonce, le cours de l’action Alphabet a reculé d’environ 2 % après la clôture. Nous avons déjà vu ces géants du cloud lever des dizaines de milliards de dollars de nouvelles dettes pour financer leurs investissements en IA, mais une levée de fonds propres est une nouveauté. La question qui se pose est de savoir si le marché est prêt à absorber toutes ces nouvelles actions à des valorisations aussi élevées, ou si cela risque de provoquer une certaine lassitude. Les chiffres sont stupéfiants. La dernière levée de fonds d’Anthropic a porté sa valorisation globale à quelque 965 milliards de dollars, dépassant celle d’OpenAI, tandis que l’offre de 75 milliards de dollars prévue par SpaceX la valorise à 1 750 milliards de dollars. La question est de savoir quel impact cela aura sur le classement des principales entreprises, la pondération relative des indices et la part de l’IA dans les indices boursiers de référence. Il est également bon de rappeler que les vagues d’introductions en bourse massives du passé ont parfois marqué l’apogée des frénésies spéculatives des marchés. Loin de Wall Street, la demande réelle en IA reste impressionnante : l’action de STMicroelectronics, en Europe, a bondi de 10 % mardi pour atteindre son plus haut niveau depuis 2000 après avoir doublé ses prévisions de revenus pour les centres de données cette année, les portant à 1 milliard de dollars. L’impact du développement de l’IA et de la course aux puces sur les prix des intrants et des consommateurs est également une préoccupation croissante, d’autant plus que les investisseurs tentent de décrypter une situation énergétique floue alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran piétinent. Le prix du Brent a légèrement reculé après la hausse de 5 % enregistrée la veille, suite aux indications du président Donald Trump selon lesquelles les négociations avec l’Iran se poursuivraient et pourraient aboutir à une conclusion cette semaine. Mais nous avons déjà connu une telle situation, et la crainte, lundi, était que les échanges militaires se poursuivent et que l’Iran maintienne ses positions inflexibles. Bien que les prix du pétrole soient légèrement en baisse aujourd’hui, les contrats à terme de fin d’année ont peu varié au cours de la semaine écoulée et restent supérieurs de plus de 30 % à leur niveau d’avant le début de la guerre. La combinaison de ces facteurs et de l’actualité liée à l’IA s’est traduite par un excellent indicateur de l’activité manufacturière américaine, selon l’enquête ISM de mai. Si l’indice principal d’activité manufacturière a atteint son plus haut niveau en quatre ans, certains s’interrogent sur l’éventuelle influence de la constitution de stocks de précaution. Le prix des intrants a légèrement baissé, mais demeure à un niveau historiquement élevé. De l’autre côté de l’Atlantique, l’inflation dans la zone euro a atteint le niveau prévu de 3,2 % en mai, et une hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne est désormais largement anticipée dans le courant du mois. STMicro a contribué à la hausse des principaux indices boursiers européens en début de séance mardi, tandis que les marchés asiatiques ont une fois de plus profité de l’enthousiasme suscité lundi par le secteur technologique à Wall Street. Avant l’ouverture de la Bourse mardi, les contrats à terme sur les actions de Wall Street avaient reculé par rapport au record de clôture de lundi , les rendements des bons du Trésor américain à long terme étaient légèrement en baisse et les marchés des changes restaient calmes. L’indice du secteur des logiciels S&P 500 a enregistré en mai sa plus forte hausse mensuelle depuis octobre 2002 et a terminé la semaine dernière à son plus haut niveau depuis fin janvier après les excellents résultats de Dell et Snowflake. Après une chute brutale en début d’année, due aux craintes que les agents d’IA ne menacent les modèles commerciaux traditionnels, le secteur a quasiment effacé toutes ses pertes de 2026 à ce jour. Des actions comme ServiceNow, IBM, Adobe, Salesforce et Workday ont toutes poursuivi leur progression cette semaine, et l’indice a gagné 4 % supplémentaires lundi.  Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Dow Jones ont légèrement baissé mardi après avoir atteint une série de records, tandis que les résultats exceptionnels de Hewlett Packard Enterprise et un engagement de financement d’Alphabet ont souligné la confiance des investisseurs dans le développement de l’IA. HPE (HPE.N), L’action a bondi d’environ 25 % avant l’ouverture du marché après que le fabricant de serveurs IA a avancé de deux ans ses objectifs financiers à long terme. Ses concurrents, Dell (DELL.N) et Super Micro Computer (SMCI.O), ont augmenté respectivement de 1 % et de 5,8 %. Alphabet (GOOGL.O), L’entreprise a annoncé son intention de lever 80 milliards de dollars par le biais d’émissions d’actions, notamment grâce à un investissement de Berkshire Hathaway, afin de financer l’expansion coûteuse de son infrastructure d’IA. Son cours a reculé de près de 2,3 %. Lundi, le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux enregistré leur huitième séance de hausse consécutive et clôturé à des niveaux records, Nvidia progressant de plus de 6 % après avoir dévoilé un nouveau processeur destiné à intégrer l’IA aux ordinateurs personnels. Des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes et l’enthousiasme autour de l’IA ont alimenté la hausse des actions américaines. « Les marchés ont déjà intégré un degré significatif d’optimisme concernant un accord potentiel et la normalisation des flux énergétiques qui en découlerait », a déclaré Tom Nelson, responsable de la stratégie de marché chez Franklin Templeton Investment Solutions. « Si ces attentes s’avéraient prématurées, une partie de l’enthousiasme récent pourrait rapidement s’estomper. » Un conflit prolongé pourrait alimenter l’inflation, pousser la Réserve fédérale à adopter une politique monétaire plus restrictive et menacer la performance record de Wall Street. À 6 h 18 HE, les contrats à terme E-mini du Dow Jones étaient en baisse de 203 points, soit 0,4 %, ceux du S&P500 étaient en baisse de 10,5 points, soit 0,14 %, et ceux du Nasdaq 100 étaient en baisse de 2 points, soit 0,01 %. Marvell Technology (MRVL.O), Les actions ont bondi de plus de 27 % après Nvidia (NVDA.O), Lors de la conférence Computex à Taipei, le PDG Jensen Huang a qualifié le fabricant de puces de prochaine entreprise à atteindre une valorisation de mille milliards de dollars. Nvidia a investi 2 milliards de dollars dans Marvell en mars. Les données sur les offres d’emploi aux États-Unis sont attendues à 10h00 heure de l’Est, avant le rapport crucial sur l’emploi de vendredi. Les investisseurs seront également attentifs aux commentaires de Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland et membre votant du comité de fixation des taux de la Fed, qui interviendront plus tard dans la journée pour obtenir des indications sur les perspectives en matière de taux. Les données du marché monétaire montrent que les opérateurs ont quasiment exclu toute baisse de taux pour 2026 et entrevoient une probabilité croissante d’une éventuelle hausse face à la montée des pressions inflationnistes. Parmi les autres entreprises en mouvement, Microchip Technology (MCHP.O), Le chiffre d’affaires a progressé de 5,4 % suite à des prévisions optimistes concernant les revenus des centres de données. Philip Morris (PM.N), Le cours de l’action a reculé de 0,7 % après que le fabricant de cigarettes a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices annuels.