LES FONDS SPÉCULATIFS MULTI-GESTIONNAIRES SPÉCIALISÉS DANS LA SÉLECTION DE TITRES ATTIRERONT DAVANTAGE DE CAPITAUX D’INVESTISSEURS EN 2026, SELON BOFA L

es gestionnaires de fonds spéculatifs ont levé plus de capitaux que prévu en début d’année pour la première fois en trois ans, selon un rapport interne compilé par Bank of America et examiné par Reuters. Selon le rapport, les fonds spéculatifs devraient devenir la classe d’actifs la plus populaire pour le reste de 2026, les investisseurs allouant davantage de capitaux aux plus grands gestionnaires de fonds après que le boom de l’intelligence artificielle a stimulé les performances du premier semestre. Cette année, la demande des allocateurs d’actifs a été la plus forte pour les plateformes actions et multi-gestionnaires au sein des hedge funds, tandis que les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications, de la santé et de l’énergie demeurent les plus prisés, selon une enquête menée auprès de 321 allocateurs d’actifs par le groupe de stratégie de capital des marchés mondiaux de Bank of America. Les résultats de cette enquête seront envoyés aux clients de la banque cette semaine. Les fonds de pension, les véhicules d’investissement qui investissent dans un portefeuille diversifié de fonds spéculatifs et les banques privées prévoient d’investir davantage de dollars dans les fonds spéculatifs cette année, ajoute l’enquête. « Nous constatons un fort intérêt (de la part des allocateurs) pour les gestionnaires qui investissent à l’échelle mondiale », a déclaré Vanessa Bogaardt, responsable mondiale du groupe de stratégie de capital et des services de conseil, financement de premier ordre de Bank of America, dans une interview accordée à Reuters. Selon Bogaardt, les commanditaires, ou investisseurs en fonds spéculatifs, prévoient d’allouer davantage de capitaux à ces fonds, 60 % d’entre eux privilégiant les nouveaux gestionnaires aux gestionnaires plus expérimentés. « Ce n’est pas une tendance que nous avons toujours observée par le passé », a-t-elle ajouté. Cette hausse des investissements dans les fonds spéculatifs intervient alors que le secteur a enregistré sa meilleure performance du premier semestre depuis 2010, a indiqué Bank of America. Les hedge funds ont progressé de 5,5 % depuis le début de l’année jusqu’à fin juillet, selon l’enquête, malgré l’impact négatif de la chute des cours des actions liées à l’IA en juillet. Plusieurs des plus importants hedge funds mondiaux ont subi des pertes importantes en raison de leur exposition au secteur de l’IA, rapporte Reuters. Selon les investisseurs supervisant environ 1 000 milliards de dollars de capitaux investis dans des fonds spéculatifs et interrogés pour ce rapport, le sentiment des investisseurs devrait rester au plus haut niveau pour LES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS AMÉRICAINES À 10 ANS ATTEIGNENT 5 %, LEUR PLUS HAUT NIVEAU DEPUIS 2023  Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans a dépassé les 5 % lundi, son plus haut niveau depuis octobre 2023 et un seuil psychologique très surveillé qui, selon les analystes, pourrait se répercuter sur l’économie américaine et menacer le marché haussier des actions en réduisant l’attrait relatif des actions américaines. Les rendements ont fortement augmenté, les investisseurs anticipant la possibilité que la Réserve fédérale doive maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps, suite à la flambée des prix du pétrole qui a ravivé les craintes d’une nouvelle poussée inflationniste. Les pressions sur les prix dépassent déjà largement l’objectif annuel de 2 % fixé par la banque centrale. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 3,51 points de base pour atteindre 5,01 %. Des billets de 100 dollars américains sont visibles dans une banque à Séoul, comme le montre cette illustration. L’émission massive de titres de créance, notamment par les entreprises finançant des dépenses record liées à l’IA, a accentué ce mouvement en créant une offre plus importante d’obligations parmi lesquelles les acheteurs potentiels peuvent choisir et en limitant les prix que les vendeurs peuvent exiger. Les investisseurs s’intéressent également à la détérioration de la situation budgétaire américaine, certains estimant que l’aggravation des déficits et l’augmentation de la dette publique à Washington nécessitent une prime de rendement plus élevée pour continuer d’attirer les acheteurs. Des perspectives de croissance américaine toujours solides ont également soutenu cette évolution. Certains analystes considèrent le seuil de 5 % pour le taux à 10 ans comme critique, susceptible de rendre les obligations plus compétitives par rapport aux actions et de détourner des capitaux du marché actions. La hausse des rendements des bons du Trésor se répercute également sur l’ensemble de l’économie, notamment par le biais de prêts hypothécaires, de prêts automobiles et de prêts à la consommation plus coûteux, ainsi que d’emprunts plus onéreux pour les entreprises et les collectivités locales.