LE S&P 500 CLÔTURE EN BAISSE : LES JETONS CHUTENT ET MODERNA PROGRESSE

indice S&P 500 a clôturé en légère baisse vendredi, avec une forte chute des valeurs liées aux puces d’IA et de fortes hausses pour Moderna et d’autres valeurs du secteur de la santé. L’index de la puce PHLX (.SOX), Le cours a chuté de 5,3 %, illustrant la volatilité récente des fabricants de puces liées à l’IA, qui ont largement contribué aux gains de Wall Street ces dernières années. Si certains investisseurs restent optimistes quant au potentiel de l’IA pour générer des profits plus importants, d’autres craignent que les investissements massifs dans la construction de centres de données dédiés à l’IA ne soient pas rentables avant un certain temps. « Il est trop tôt pour conclure une correction majeure dans le secteur technologique, mais ce que je peux dire, c’est que les questions relatives à la rentabilité et aux investissements en capital ne vont certainement pas disparaître », a déclaré David Stubbs, stratège en chef des investissements chez AlphaCore Wealth Advisory. Stubbs a également averti que Wall Street pourrait être sensible aux signes indiquant que les entreprises américaines pourraient ne pas être en mesure de répondre aux attentes élevées des investisseurs en matière de bénéfices. Apple (AAPL.O), L’action a progressé de 3,1 % et s’est partiellement redressée après la chute de jeudi, lorsque la société a relevé les prix des iPad et des MacBook, invoquant la flambée des coûts des puces de mémoire et de stockage. Moderna (MRNA.O), Le cours de l’action a bondi de près de 13 % pour atteindre son plus haut niveau depuis 2024 après que le développeur de médicaments a organisé un événement pour les investisseurs et présenté son portefeuille de produits en développement. Huit des onze indices sectoriels du S&P 500 ont reculé, le secteur industriel (.SPLRCI) enregistrant la plus forte baisse, en baisse de 3,41 %, suivie d’une perte de 2,45 % dans le secteur des matériaux (.SPLRCM). L’inflation américaine a dépassé les 4 % en mai, selon les données publiées jeudi, la guerre en Iran ayant fait grimper les prix de l’énergie et maintenant ainsi la possibilité d’une hausse des taux de la Fed. Alors que les prix du pétrole ont fortement reculé suite à l’apaisement des tensions au Moyen-Orient, les hausses de prix récemment annoncées par Apple suggèrent que l’inflation reste une préoccupation, a déclaré Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B. Riley Wealth. « Nous avons observé une dynamique similaire pendant la pandémie, lorsque les perturbations des chaînes d’approvisionnement ont limité l’accès aux semi-conducteurs. Aujourd’hui, nous assistons à un choc d’offre comparable, cette fois-ci dû à la mémoire, ce qui crée une nouvelle pression inflationniste », a déclaré Hogan. L’indice S&P 500 a reculé de 0,05 % pour clôturer la séance à 7 353,95 points. Le Nasdaq a reculé de 0,24 % à 25 297,62 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,09 % à 51 876,11 points. Sur la semaine, le S&P 500 a chuté de 2,05 % et le Nasdaq a perdu 4,7 %. L’indice des semi-conducteurs a perdu 7,9 % sur la semaine, sa pire semaine depuis début avril. Un rapport selon lequel OpenAI envisageait de reporter son entrée en bourse à l’année prochaine a également pesé sur le sentiment de risque lié aux actions du secteur de l’IA. Actions de SpaceX (SPCX.O), Le titre a légèrement progressé de 0,15 %. Les fonds indiciels à gestion passive doivent acheter pour des milliards de dollars d’actions avant leur intégration aux indices Russell. Parallèlement, les inquiétudes concernant les taux d’intérêt persistaient, les opérateurs anticipant une hausse de 25 points de base et une probabilité de près de 27 % d’une autre d’ici la fin de l’année, selon les données compilées par LSEG. Une enquête a montré que le moral des consommateurs américains s’est redressé après avoir atteint des niveaux historiquement bas en juin, même si les ménages restent préoccupés par le coût élevé de la vie. ON Semiconductor (ON.O), L’action a chuté de près de 24 % après l’accord d’acquisition de Synaptics (SYNA.O), Dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’ une valeur d’environ 7 milliards de dollars, l’action de Synaptics a reculé de 3,7 %. Au sein du S&P 500 (.AD.SPX), le nombre de titres en hausse a dépassé celui des titres en baisse, par un rapport de 1,8 à un. L’indice S&P 500 a enregistré 35 nouveaux sommets et 5 nouveaux creux ; le Nasdaq a enregistré 263 nouveaux sommets et 169 nouveaux creux. Le volume des échanges sur les marchés américains a été relativement important, avec 30,1 milliards d’actions négociées, contre une moyenne de 23,1 milliards d’actions au cours des 20 séances précédentes.  Actions de SpaceX (SPCX.O), L’action a progressé légèrement de 0,15 % vendredi avant son inclusion dans les indices Russell, les fonds à gestion passive suivant ces indices étant tenus d’ajouter des milliards de dollars d’actions de la société internet et aérospatiale d’Elon Musk à leurs portefeuilles. Les investisseurs ont échangé pour environ 19 milliards de dollars d’actions SpaceX, dont près de la moitié dans les dernières minutes de la séance. SpaceX sera également ajouté à l’indice Nasdaq 100, à forte composante technologique, le 7 juillet, a confirmé l’opérateur boursier Nasdaq, un événement qui obligera les grands fonds indiciels tels que l’ETF Invesco QQQ, qui suit cet indice, à acheter ses actions. Les investisseurs achètent des fonds communs de placement et des ETF, tels que le QQQ d’Invesco (QQQ.O), onglet et QQQM (QQQM.O), qui suivent le Nasdaq 100, pour une exposition plus large. JP Morgan a estimé que l’inclusion de SpaceX dans le Nasdaq 100 pourrait attirer 4,3 milliards de dollars d’investissements passifs. Après une introduction en bourse fracassante ce mois-ci, l’action de SpaceX a connu une ascension fulgurante, grimpant de 67 % pour atteindre son plus haut niveau intraday du 16 juin à 225,64 dollars avant de chuter à la clôture de vendredi à 153,23 dollars. L’action reste bien au-dessus de son prix d’introduction en bourse de 135 dollars, les investisseurs cherchant à évaluer une entreprise qui a perdu 4,9 milliards de dollars l’an dernier, mais dont les partisans espèrent qu’elle dominera les marchés de l’internet par satellite, de l’IA et des lancements spatiaux commerciaux, qui, selon eux, définiront la prochaine décennie des infrastructures mondiales. FTSE Russell intègre SpaceX à ses indices Russell US après la clôture des marchés vendredi, dans le cadre de sa reconstitution semestrielle des indices. Cela concerne les fonds négociés en bourse (ETF) à gestion passive qui répliquent les indices Russell, tels que l’iShares Russell 1000 ETF (IWB.P), doivent ajouter des actions SpaceX à leurs portefeuilles avant la séance de lundi. Lorsque de nouvelles sociétés sont ajoutées à un indice, les fonds à gestion passive ajustent leurs participations tout en essayant de minimiser « l’erreur de suivi » entre la performance de leurs fonds et celle de l’indice qui peut résulter d’un écart entre leur prix d’achat et le cours de clôture. Avec une capitalisation boursière de 2 000 milliards de dollars, SpaceX est presque aussi précieuse qu’Amazon (AMZN.O), Seuls 100 milliards de dollars d’actions environ ont été cotés en bourse, le reste appartenant à Musk, à d’autres initiés et aux employés. Les fonds à gestion passive doivent acheter pour plus de 4 milliards de dollars d’actions SpaceX pour égaler les indices Russell qu’ils suivent, selon un rapport publié vendredi par Melissa Roberts, analyste quantitative chez Stephens. Après des pertes lors des dernières séances, SpaceX se négocie à environ 107 fois son chiffre d’affaires de 2025, une valorisation astronomique. À titre de comparaison, le géant de l’IA, Nvidia (NVDA.O), fabricant de puces, affiche une valorisation astronomique, Récemment, elle s’est négociée à 21 fois son chiffre d’affaires. S&P Global a empêché SpaceX d’intégrer l’indice S&P 500 (.SPX), Après avoir annoncé ce mois-ci qu’elle ne modifierait pas ses critères d’inclusion pour y intégrer les introductions en bourse des très grandes capitalisations, l’institut S&P a maintenu sa position. Pour être incluse dans l’indice S&P 500, une entreprise doit être rentable au cours de son dernier trimestre ainsi que sur la somme de ses quatre derniers trimestres, conformément à l’une des règles que S&P a laissées inchangées.