OFFRE DU MATIN : LES JETONS SONT BLEUS

e qui compte aujourd’hui sur les marchés américains et mondiaux ce qui est inquiétant avec le repli des valeurs technologiques américaines mardi, c’est qu’il s’est produit alors même que les prix du pétrole chutaient fortement au cours de la séance, ce qui montre que la nervosité des marchés boursiers dépasse largement le cadre de l’énergie. Sur ce front, les prix du pétrole brut ont été volatils en début de journée mercredi après que les États-Unis et l’Iran se soient échangé des frappes de missiles pendant la nuit l’échange direct le plus alarmant entre les deux parties deux mois après un cessez-le-feu très fragile. J’y reviendrai plus en détail ci-dessous. Mais avant tout, consultez ma dernière chronique sur les raisons pour lesquelles le marché boursier prend une importance croissante pour un nombre grandissant d’employés et de ménages. L’indice SOX des semi-conducteurs a reculé de près de 2 % mardi, bien que la baisse en milieu de journée ait été beaucoup plus marquée, dépassant les %. L’ambiance sur les marchés actions s’est encore assombrie mercredi, les indices asiatiques s’effondrant et les contrats à terme américains étant dans le rouge avant l’ouverture. Ces annonces interviennent avant la publication du rapport sur l’IPC américain de mai, qui sera au centre de l’attention mercredi. L’inflation globale devrait dépasser les 4 % pour la première fois en trois ans, tandis que l’inflation sous-jacente devrait se situer autour de 3 %. Ce rapport donnera non seulement le ton aux marchés boursiers, mais il intervient également avant une adjudication d’obligations du Trésor à 10 ans prévue plus tard dans la journée, une hausse des taux de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année étant désormais intégrée aux marchés à terme. La BCE devrait procéder à une hausse des taux dès demain, tandis que les données japonaises sur l’inflation des prix de gros, publiées mercredi, ont confirmé les anticipations d’une décision similaire de la Banque du Japon la semaine prochaine. Les données chinoises sur l’inflation à la production ont également révélé une forte hausse des prix le mois dernier. L’un des rares signes d’optimisme de ces dernières 24 heures a été la forte baisse du prix du pétrole, qui a atteint mardi son plus bas niveau en sept semaines. Cette baisse est intervenue alors que les États-Unis affirmaient, sans vérification, que les exportations de pétrole via le détroit d’Ormuz étaient en hausse, tandis que Washington et Téhéran peinent à parvenir à un accord. Mais la reprise des hostilités entre les États-Unis et l’Iran a quelque peu brouillé les cartes, les prix du pétrole brut ayant progressé avant de se replier dans un contexte de forte volatilité en début de séance mercredi. Malgré la baisse généralisée des prix du pétrole, une certaine inquiétude persiste quant à une possible pénurie d’approvisionnement ce mois-ci, à mesure que les stocks américains diminuent. Tout cela crée un contexte agité et tumultueux avant l’introduction en bourse très attendue de SpaceX plus tard dans la semaine – un événement qui, selon certains, contribue à la volatilité du marché, les investisseurs se tournant vers d’autres placements pour profiter de la nouvelle offre. Le déficit commercial américain s’est réduit en avril, Les exportations de produits pétroliers et de biens d’équipement ont atteint des niveaux records. Les exportations de pétrole ont progressé jusqu’à 37 milliards de dollars, un record, contre 28 milliards en mars, sous l’effet conjugué de volumes plus importants et de prix du pétrole élevés liés au conflit au MoyenOrient. Les États-Unis sont un exportateur net de pétrole et leur excédent commercial pétrolier a atteint un niveau record de 17,7 milliards de dollars, contre 9,4 milliards en mars. Événements suivre aujourd’hui Indice des prix à la consommation (IPC) américain de mai (8h30 HAE) Vente aux enchères d’obligations américaines à 10 ans (13h00 HAE)  Les marchés boursiers asiatiques connaissent une forte augmentation des sorties de capitaux étrangers en juin, l’escalade des hostilités au Moyen-Orient et le repli des valeurs technologiques liées à l’IA suite aux résultats décevants de Broadcom incitant les investisseurs à réduire leur exposition. Les investisseurs étrangers ont retiré 27,08 milliards de dollars nets des marchés boursiers régionaux depuis le début du mois, dépassant ainsi les sorties nettes combinées de 24,08 milliards de dollars enregistrées en mai, selon les données de LSEG couvrant les bourses de Corée du Sud, de Taïwan, de Thaïlande, d’Inde, d’Indonésie, du Vietnam et des Philippines. L’indice MSCI Asie-Pacifique (.MIAP00000PUS), L’indice a atteint un record de 284,05 la semaine dernière, mais les résultats du fabricant de puces Broadcom (AVGO.O) au deuxième trimestre sont inférieurs aux prévisions, et Meta (META.O), Les levées de fonds ont exercé une pression sur le secteur technologique en plein essor. L’indice a reculé de 4,34 % depuis le début du mois. « Le récent repli met en évidence le risque de concentration des actions technologiques et liées à l’IA », a déclaré Linh Tran, analyste de marché chez XS.com. « Ces mouvements montrent que les actions liées à l’IA et aux semiconducteurs restent un pilier essentiel du leadership sur le marché, mais représentent également la plus grande source de risque si les prévisions de croissance commencent à être réévaluées », a déclaré Tran de XS.com. La Corée du Sud et Taïwan, exportateurs régionaux de matériel d’IA et de puces, sont en tête des sorties de capitaux, avec respectivement 12,63 milliards et 8 milliards de dollars de ventes nettes à l’étranger depuis le début du mois. Les investisseurs étrangers ont vendu pour 27,88 milliards de dollars d’actions sudcoréennes, mais ont acheté pour 8 milliards de dollars d’actions taïwanaises en mai. Les marchés boursiers indiens ont également enregistré des sorties nettes de capitaux étrangers de 5,91 milliards de dollars ce mois-ci, contre 3,45 milliards de dollars de ventes en mai. La Banque de réserve de l’Inde a maintenu son taux directeur inchangé la semaine dernière, mais a abaissé ses prévisions de croissance à 6,6 % contre 6,9 ??% et a relevé ses projections d’inflation sous-jacente à 4,7 % contre 4,4 % pour l’exercice fiscal en cours. Ailleurs, des étrangers ont vendu des actions indonésiennes et philippines d’une valeur de 571 millions de dollars et 29 millions de dollars, mais ont acheté des actions thaïlandaises et vietnamiennes pour des montants respectifs de 55 millions de dollars et 5 millions de dollars. « Malgré une anxiété renouvelée concernant les taux, les émissions d’actions et la géopolitique, nous prévoyons une reprise du rebond », a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management. « Bien que les valeurs technologiques aient subi des pressions ces derniers jours en raison des inquiétudes quant à la capacité des entreprises à répondre aux attentes, leurs fondamentaux restent solides. »